企业可持续增长为什么难? 探寻管理、财务、技术等驱动力

2019-11-19 18:01:11 来源:金融界上市公司研究院 疫情对A股影响持股跟踪

  11月15日,由金融界主办的“金融界2019中国上市公司创新发展高峰论坛”在北京举办。重要领导与专家、上市公司、机构投资者、媒体等共300余位嘉宾参会。围绕实业、资本、发展、治理等关键话题,诠释“向善、向上、向好”,探讨社会责任与责任投资,以创新与协同凝聚可持续增长的驱动力。

  论坛上,金融界举办了以“探寻企业可持续增长”为主题的平行交流活动,邀请多位产业实践者、上市公司高管,以及各领域专业人士,共同探讨在经济进入新常态的背景下,企业如何实现可持续增长。

  图为:参与交流活动的各位嘉宾合影

  湘财证券副总裁李康通过实际调研分享了企业增长面临的外部环境因素。他发现,“在如今贸易摩擦的背景下,浙江也有仍然在扩大再生产的外向型民营企业。当地银行对其技改项目也纷纷给予额度。被调查的企业凭借产品的质量和技术优势让美方客户愿意承担25%的关税的大部分,增值税减税使其成本也有所降低,该企业表示增加的成本大约为2%左右尚可忍受。当然企业同时也表示由于贸易环境的不确定性,如继续增加关税对其未来预期还是会产生不利影响。”最后他总结道,“通过调研,我发现中国经济的韧性就体现在民营企业的韧性比想象中的更强。”

  矽亚投资CEO张兰丁作了题为“企业内生增长:为什么难?”的主题分享。他表示,对于企业的内生增长,首先企业战略决策时必须明确企业的发展目标:一个是活下去,因为通过对大量企业调查发现,大部分企业因为无法抵御经济周期和行业周期而破产消失;另一个目标是企业的收益要达到或超过行业平均水平。

  对于内生增长来说,企业需要考虑2个关键点:资源和能力。其中从企业能力来看,企业想要内生增长,首先必须要有危机意识,因为真正能够跨越周期活下来的企业,既不是最大的,也不是最强的企业,而是最能够适应市场变化的企业。目前,国内大部分企业对时间窗口的把握较弱,尤其是在经济下行阶段,企业需要根据市场变化作出相应调整,而实际上大量企业却没有调整其战略;其次不能忽略企业战略决策的意义。目前,大部分企业是随着行业增长而增长,这依然属于外部驱动型增长,而不是真正的内生增长。从内生增长的空间来看,中国企业还是存在很大的提升空间。以中美企业为例,美国企业收益的34%来自于管理,而中国仅有6%。也就是说,未来中国企业还有巨大的发展空间。

  “企业如果不能提升自己应对市场的能力,大量的企业将会消失。目前中国的民营企业超过1000万家,未来10-20年内,多少企业能穿越周期大浪淘沙活下来?只有真正善用资源且不断提升适应能力的企业才真正能够生存。”张兰丁如是说。

  最后,他分享了几组有意思的数据。他说道,“从500强企业在榜的时间来看,过去平均在榜时间是70年,现在不到15年;从500强企业CEO任职时间来看,上世纪的平均任职时间是10年,而到了2019年则只有4.5年。同时,矽亚投资研究全球各个类型的企业发现,大型企业因为研发投入较好,打开了新的市场空间;小型企业转型速度较快;中型企业往往很快就会见到天花板。所以,企业想要跨越极限,核心竞争力非常重要。”

  财务战略专家、前默克制药(中国)CFO、志赢盛世管理咨询有限公司董事长邹志英从财务角度看企业增长,以案例的形式解释了企业为什么要以现金为王。她首先解释了国有企业和民营企业的痛点。她表示,国有企业的最大痛点是“三高”:高存款,高贷款,高财务费用;而民营企业有四大痛点:第一、容易处在不公平的竞争环境;第二、融资成本较高;第三、内部资源需要平衡。业务扩张加快的同时,回款管理未成体系,资金统筹机制缺乏,资金融通平台不足;第四、国内缺乏资金管理人才。

  她通过自身多次参与并购重组的实践经历,总结了一套资金管理方式。

  首先,从方向上,引入了“344”原则。其中,“3”代表备够钱、用好钱、钱生钱。“备够钱”对应的是资金安全性;“用好钱”对应的是资金有效性;“钱生钱”对应的是资金盈利性;“4”是指面向战略、管理、业务、外部机构四个端口。战略和管理上如何跟资金形成有效协调,不同的业务如何去匹配不同的资金流量和流速;最后一个“4”是指两高和两低。即如何提高资金回报率?如何提高资金的流动性?如何降低资金的风险?如何降低资金的成本?

  从过程来看,需要做到“点、线、面、体”4个方面。其中,“点”是指资金控制的风险点。对于与业务、管理、战略相关的风险点,企业需要知道控制的机制和措施;“线”是指资金管理的两道线,即“最低资金安全线”和“最佳现金持有量”;“面”是指资金如何与业务面形成协同;“体”是指建立体系化的资金管理体系。

  “我们还需要观察企业发展所处的周期。如果处于生存发展周期,企业最主要的目标是有足够的资金“活下去”;如果处于发展平衡阶段,需要关注企业资金效率和效益;如果处于创新和转型阶段,企业需要关注新的投资机会。”邹志英最后补充道。

  华为中国企业IT解决方案部部长康晓宇重点分享了企业可持续增长所需要的能力。他表示,“企业能够实现可持续发展,最核心的问题就是要以更低的成本,更快的速度,不断的迭代业务向前演进。”

  他主要从技术角度分享了企业数字化转型面临的三个问题:其一是计算能力,目前,企业的IT化面临算力的瓶颈;其二是企业的业务数据的存储。由于成本因素,大部分有价值的数据都被舍弃掉了,而新的技术如华为推出的大数据存储和计算分离技术能够把数据有效存储起来的时间延长。同时,通过云计算等技术的应用使得数据在业务之间自由流动,将挖掘出更大的价值;第三是关于企业业务数据到终端连接的问题。换句话说就是通过更快地把信息传递到终端带来的价值。最典型的就是5G技术,能够快速把数据、决策传递到面向客户的终端,这也是未来企业核心竞争力的体现。

  对于企业数字化转型这一问题,康晓宇提出了两点建议:“第一、要拥抱新技术;第二、以业务为中心,通过数字化转型提升业务决策效率。

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关键词阅读:可持续增长 驱动力 社会责任

责任编辑:江欢
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